2018 年上半年一級市場總體表現(xiàn)為教育投資逐漸回暖,行業(yè)大趨勢向好。 截至 2018 年 4 月共錄得教育一級市場投資 1943 起;其中 2018 年前 4 個月合計錄得 128 起并購,同比增長 80%, 反映出一級市場教育投資持續(xù)回暖的態(tài)勢。 具體來看, 資金往中后期項目聚集,復(fù)投率提升。 從細(xì)分賽道來看, 在線教育在經(jīng)過最近幾年商業(yè)模式試錯和市場驗證后, 領(lǐng)跑企業(yè)迎來快速發(fā)展期, 備受資本青睞,大額融資不斷。
從融資數(shù)量看,2018 年前 4 月數(shù)據(jù)同比增 80%,呈現(xiàn)逐步回暖趨勢。分年度來看,教育行業(yè)一級市場投資在 2014 至 2017 年保持高熱度。 2015 年達(dá)到頂峰 523 起,隨后兩年市場逐漸降溫,教育投資市場趨于冷靜。 2017 年以來, 教育投資大體呈現(xiàn)逐季度上升態(tài)勢,教育投資逐漸回暖, 2018 年數(shù)據(jù)顯示出進(jìn)一步上升趨勢,前4個月同比增長 80%。
從融資輪次看, 前期投資占主導(dǎo),后期投資占比逐步提升。 教育行業(yè)投融資中, 總體上前期投資占比最高,達(dá)到 79%。除此之外,在后期投資中,投資者在新三板(3%)、戰(zhàn)略投資(3%)等輪次中也會選擇投資進(jìn)入。 2017 年以來前期投資占比降到 70%以下, 2018 年持續(xù)下滑,前期投資占比降到 69%。與之對應(yīng)的 2018 年后期投資占比為 17%,與 2017 年持平,為近 5 年最高。教育市場投資進(jìn)入分化期,存量標(biāo)的融資能力有所強化,市場更加關(guān)注成熟標(biāo)的。
從教育細(xì)分行業(yè)來看, K12 教育熱度不減, 兒童早教、教育信息化、興趣教育、教育綜合服務(wù)領(lǐng)域投資熱度提升。 具體來看, 兒童早教自 2014 以來逐年回溫明顯, 教育信息化相關(guān)企業(yè)的投融資活動迎來大爆發(fā)。
中國早幼教服務(wù)市場規(guī)模從 2011 年 1793億元增長到 2016 年 4716 億元,CAGR21.3%。并且預(yù)計未來還將保持著10%以上穩(wěn)定的增速,預(yù)計到 2021年達(dá)到 9200億,CAGR14.3%。
親子園市場龐大高度分散,地區(qū)分布差異大,未來將逐步下沉滲透。 中國的親子園市場僅有少數(shù)幾個成熟的全國品牌和大量的小型本地運營商,而且特許經(jīng)營模式是親子園市場主要的推廣方式。 2016 年度, 前五大玩親子園品牌的市場份額僅占市場份額的 0.23%,其中紅黃藍(lán)占 0.13%。由于與區(qū)域經(jīng)濟和人口密度相關(guān)的親子園地理分布不均衡,全國平均親子園覆蓋率(每千名兒童 0.6 個)落后于一級城市(每 1,000 名兒童 2.5個)。 未來,教育加盟,教育項目加盟,教育機構(gòu)加盟,教育培訓(xùn)加盟,連鎖教育品牌,教育加盟排行榜,教育十大品牌加盟親子園市場仍然具有巨大的潛力,將不斷加快市場整合和滲透到下級城市。
中國民營教育市場體量龐大,增速驚人。市場總體規(guī)模已達(dá)2600億美元(1.6萬億元人民幣),并且2020年前將以每年9%的速度增長。2同時,與其他國際上的民營教育市場相比,中國市場的滲透率還相對較低;如果達(dá)到與美國市場同等的相對規(guī)模,市場總值將達(dá)到至少5千億美元。此外,中國教育市場的格局在過去5至10年間迅速整合和成熟,導(dǎo)致過去2至3年,教育投資趨于“狂熱”。僅2016-17兩年間,投資交易總數(shù)達(dá)到約75個,交易總值超過70億美元。僅2018年一年,預(yù)計交易數(shù)量將達(dá)到40多個,交易總值約為35億美元。